融资担保2015：生存压力仍大 行业洗牌加剧

　　尽管利好政策一再出台，甚至迎来国家层面的高度关注，但融资担保从业者仍然感到“最困难的日子远未过去”。一方面，我国经济下行压力导致融资担保代偿压力增大，一些机构面临生存压力；另一方面，实现有质量的发展，融资担保机构在业务模式方面的探索还有很长的路要走。

　　回首2015年，融资担保业在国家层面得以“正名”，一些行业的先行者已经嗅到发展良机，开始走出一条适合自身优势以及行业特色的发展之路，可以看到，强者恒强、弱者愈弱的“马太效应”在行业充分体现。

　　融资担保得以“正名”

　　从政策层面看，2015年，相关融资担保行业的利好政策纷至沓来。

　　2015年8月，国务院《关于促进融资担保行业加快发展的意见》出台，业内称“43号文”，这一文件令担保业极大鼓舞。“43号文”第一次明确融资担保是普惠金融体系的重要组成部分，充分肯定了融资担保对支持小微企业，扶助“三农”，促进大众创业、万众创新等方面具有重要作用。

　　另外，根据2015年央行等部门联合下发的《金融业企业划型标准规定》，融资担保公司参照该规定中“除贷款公司、小额贷款公司、典当行以外的其他金融机构”标准划分类型，困扰担保行业已久的“担保是否是金融”这一历史问题或成定论。

　　不仅如此，2015年8月12日，《融资担保公司管理条例》公开征求社会意见。从过去的管理办法上升到条例，是适应当前和未来行业发展和监管的实际需要，同时，融资担保行业立法层级提升，也表明融资担保行业未来健康发展将有良好的法制保障。

　　八仙过海各显神通

　　伴随诸多利好，融资担保行业在规范中发展，一批担保机构快速壮大。数据显示，行业平均资本从0.75亿元提高到1.17亿元，注册资本１亿元以上的担保机构占比从31.4％上升到58.8％，注册资本10亿元以上的机构数量从２９家增加到75家，最大的机构注册资本已达到120多亿元，有的已经在信用等级要求较高的债券发行市场上占得一席之地，还有的实现了境外和新三板上市，基本形成不同所有制、不同功能、大中小规模机构并存以及相互补充、适度竞争的机构体系。

　　从今年12月来看，先后有两家机构上市，分别是中投保和中盈盛达。根据中投保此前公开披露的《公开转让说明书》，截至2015年6月底，中投保注册资本达45亿元，资产总额达110.44亿元，2013年、2014年以及2015年1-6月，分别实现营业收入12.26亿元、14.78亿元、6.17亿元。按照注册资本排名，中投保在目前新三板所有挂牌公司中位居第二。同时，在资产总额、净资产以及净利润等方面，该公司也表现抢眼，多项指标位列前十。中盈盛达表示，公司是首家在国际资本市场完成主板上市的中国融资担保公司，是国内第一家以融资担保作为主体上市的公司，也是国际资本市场上第一家在股票简称中使用“融资担保”字样的机构。

　　除了在公开市场亮相，还有包括安徽担保、西部担保等机构开始探索符合自身发展需求的模式。如安徽担保的“4321”代偿分担新模式，即原保机构、省级再担保机构、银行、地方政府按照4：3：2：1比例承担代偿责任；西部担保以投行思维运营担保公司，在宁夏地区开创性推广“零保证金”模式。

　　风险难题不容忽视

　　在“减量增质”、做精做强的指挥棒下，行业洗牌的趋势仍在加剧，两极分化下的优胜劣汰在所难免。“要想在担保行业生存，最终比拼的是经营能力。如果大而不强，照样可能被市场淘汰。”一位业内人士说。

　　担保机构数量过多仍是当前担保行业亟待解决的问题之一。银监会相关负责人表示，除通过相关法规条例吊销一些违法违规机构的经营许可证，或通过市场倒逼一些难以经营下去的担保机构自动退出外，还可以借助大力发展政策性、政府性担保机构的契机，通过收购、兼并重组等方式，加强资本混合，调整优化资本结构和性质，推动担保机构的“减量增质”。

　　与此同时，当下经济发展在新旧动能转换、重质增效等因素的影响下，一些传统企业经营困难，导致担保机构代偿持续大幅增加，形势仍不容乐观。银监会相关数据显示，2014年全行业新增代偿415亿元，年末代偿余额达到661亿元，同比增长59.3％；担保代偿率2.17％，为统计以来最高水平。今年上半年从银行担保贷款数据来看，代偿金额和户数继续大幅上升，同比分别增长了246.68％和16.1％。

　　业内认为，相对于既经营资产又经营负债的银行业来说，只经营负债的担保行业腾挪空间有限，而风险却相对较高。这更考验担保机构的综合能力。值得注意的是，尽管经济下行压力不小，但当前就业、收入、环境等指标呈现较好势头，经济运行内生动力、抗波动能力逐步增强。结构调整初显成效，服务业在GDP中的比重首次超过第二产业，消费对经济增长的贡献已成主要力量。另外，大众创业、万众创新如火如荼，互联网技术与产业的高度融合，带动了新产业、新业态的快速发展，催生了大量新的产品、市场和服务机会，这对融资担保行业既是机会，也是挑战。这些最终是否会带来真正的收益，还得看风险控制能力如何。因此，做担保与做其他金融一样，风险控制能力仍是核心。

　　

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　　2015年8月13日，国务院印发了经李克强总理签批的《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》（（以下简称《意见》）。《意见》强调融资担保行业服务小微企业和“三农”的普惠性质，明确发展主要服务小微企业和“三农”的新型融资担保行业，提出小微企业和“三农”融资担保在保户数占比五年内达到不低于60%和融资担保机构体系、监管制度体系、政策扶持体系建设等发展目标。随着《意见》的出台和融资担保主业的定位进一步精准，专注服务小微企业和“三农”的融资担保行业将进入全面快速发展的快车道，进而有效地发挥普惠金融主力军作用。